Le invito a examinar una de las instituciones más poderosas y, a la vez, más incomprendidas del mundo moderno. Su nombre evoca imágenes de solidez gubernamental, de pilares de mármol y de una autoridad incuestionable. Nos referimos al Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la «Fed». Se nos presenta como el guardián de la economía, el baluarte contra la inestabilidad financiera y una entidad pública que trabaja por el bien de la nación. Pero, ¿y si esta presentación fuera, en sí misma, el mayor acto de ilusionismo de la historia financiera?
Hoy vamos a tirar del velo. Vamos a viajar a una isla remota frente a la costa de Georgia, a una reunión tan secreta que sus participantes negaron su existencia durante décadas. Vamos a desentrañar cómo un pequeño grupo de los banqueros más influyentes del planeta, representando a las dinastías financieras más poderosas, diseñó en la sombra un sistema que les otorgaría el control sobre la sangre vital de la economía: el dinero.
Esta no es una historia sobre complejas teorías económicas. Es una historia de poder, sigilo y estrategia. Es la crónica de cómo se privatizó la creación del dinero, se institucionalizó la deuda y se sentaron las bases para un siglo de inflación y ciclos de auge y caída que han beneficiado, una y otra vez, a los mismos actores que escribieron las reglas del juego. Prepárese para descubrir que la Reserva Federal no tiene nada de federal y que sus «reservas» son una ilusión. Esta es la verdad oculta sobre su creación.
El pánico de 1907: el pretexto perfecto
Para entender por qué se «necesitaba» una Reserva Federal, debemos retroceder a los primeros años del siglo XX. El sistema bancario estadounidense era un ecosistema volátil, una especie de «salvaje oeste» financiero. Sin un prestamista central de último recurso, los pánicos bancarios eran un fenómeno recurrente. Cuando los depositantes perdían la confianza en un banco y corrían en masa a retirar su dinero, el banco a menudo colapsaba, llevándose consigo los ahorros de miles de personas y generando un efecto dominó en toda la economía.
El catalizador que encendió la mecha fue el Pánico de 1907. Una fallida especulación bursátil para acaparar las acciones de la compañía United Copper desencadenó una crisis de confianza masiva. Los depositantes asediaron los bancos de Nueva York, y el sistema financiero se tambaleó al borde del colapso total. En ausencia de un banco central, la nación tuvo que recurrir a un hombre: el banquero J.P. Morgan.
Morgan, actuando como un banco central de facto, reunió a los principales financieros del país en su biblioteca de Madison Avenue. Utilizando su inmenso capital y su poder de persuasión, organizó rescates, dirigió la liquidez hacia los bancos solventes y, finalmente, logró sofocar el pánico. Sin embargo, este episodio dejó una profunda cicatriz en la psique estadounidense. Por un lado, demostró la fragilidad del sistema. Por otro, y esto es crucial, dejó a muchos con la incómoda sensación de que el destino económico de toda la nación dependía del capricho de un solo banquero todopoderoso.
La narrativa pública se consolidó rápidamente: Estados Unidos necesitaba un sistema bancario centralizado y «elástico» para prevenir futuros pánicos. Se creó una Comisión Monetaria Nacional, encabezada por el senador Nelson Aldrich (un hombre con profundos lazos con la élite bancaria y suegro de John D. Rockefeller Jr.), para estudiar los sistemas bancarios europeos y proponer una solución. La escena estaba preparada. El público estaba convencido de que se necesitaba una reforma para controlar a los banqueros. Irónicamente, serían esos mismos banqueros quienes escribirían la reforma.
La conspiración de Jekyll Island: el nacimiento de la criatura
En noviembre de 1910, ocurrió uno de los eventos más sigilosos y trascendentales de la historia financiera estadounidense. El senador Nelson Aldrich invitó a un selecto grupo de hombres a un viaje de caza de patos a Jekyll Island, un exclusivo club de recreo frente a la costa de Georgia, propiedad de J.P. Morgan y otros magnates. El secretismo fue absoluto. Los asistentes viajaron en el tren privado de Aldrich, bajo estrictas instrucciones de no usar sus apellidos y de evitar ser vistos juntos.
¿Quiénes eran estos «cazadores»?
- Nelson Aldrich: Senador de Rhode Island y jefe de la Comisión Monetaria Nacional.
- A. Piatt Andrew: Subsecretario del Tesoro.
- Frank Vanderlip: Presidente del National City Bank of New York (representando a los Rockefeller).
- Henry P. Davison: Socio principal de J.P. Morgan Company.
- Charles D. Norton: Presidente del First National Bank of New York (dominado por Morgan).
- Benjamin Strong: Jefe del Bankers Trust Company de J.P. Morgan.
- Paul Warburg: Socio de Kuhn, Loeb & Co. (representando a los Rothschild y a los Schiff) y el experto técnico en banca central europea.
Durante nueve días, este grupo, que representaba aproximadamente una cuarta parte de la riqueza mundial en ese momento, no cazó patos. Diseñaron el esqueleto de lo que se convertiría en el Sistema de la Reserva Federal. Su objetivo no era, como se diría públicamente, proteger al pueblo de los abusos de los banqueros. Su objetivo era proteger a los banqueros de la competencia y del pueblo.
Como detalla G. Edward Griffin en su obra seminal «La Criatura de Jekyll Island», los objetivos del cartel bancario eran claros:
- Detener la creciente competencia: Cerca de 20,000 bancos pequeños y medianos estaban surgiendo en todo el país, erosionando los márgenes de los grandes bancos de Wall Street. Un banco central podría regularlos y controlarlos.
- Socializar las pérdidas: Estaban cansados de tener que rescatar al sistema con su propio dinero, como hizo Morgan en 1907. Querían un mecanismo que utilizara el dinero de los contribuyentes para rescatar a los bancos en problemas.
- Controlar la oferta monetaria: El poder de crear dinero es el poder supremo. Querían arrebatarle al Congreso la capacidad de emitir moneda y ponerla en sus propias manos. Esto les permitiría financiar al gobierno a través de la deuda y beneficiarse de los intereses.
- Crear un sistema inflacionario: Un sistema basado en el patrón oro limitaba la capacidad de los bancos para expandir el crédito. Un banco central con la capacidad de crear dinero de la nada les permitiría generar una inflación controlada, un impuesto invisible que transfiere riqueza de los ahorradores a los deudores (principalmente, el gobierno y los grandes bancos).
El plan que elaboraron en Jekyll Island, conocido inicialmente como el «Plan Aldrich», fue la base de todo lo que vendría después. Era un plan para un cartel bancario, disfrazado de agencia pública.
El caballo de Troya legislativo: la aprobación de la ley
Cuando el Plan Aldrich se presentó al público, fue recibido con una fuerte oposición. Los demócratas y los republicanos progresistas lo denunciaron correctamente como un plan de los banqueros de Wall Street. El plan parecía muerto.
Pero los conspiradores de Jekyll Island eran pacientes y estratégicos. Simplemente le cambiaron el nombre y la fachada. Contrataron a «expertos» y académicos para promover la idea de la necesidad de un banco central, y esperaron el momento político adecuado. Ese momento llegó con la elección del presidente Woodrow Wilson en 1912.
El plan resucitó, ahora rebautizado como la Ley de la Reserva Federal. Se le añadieron algunos elementos cosméticos para que pareciera que el gobierno tenía el control, como una Junta de Gobernadores nombrada por el presidente. Sin embargo, la estructura fundamental diseñada en Jekyll Island permaneció intacta: un sistema de 12 bancos regionales de propiedad privada, con el poder de crear dinero y fijar las tasas de interés.
La aprobación final de la ley fue una obra maestra de la manipulación política. La votación se programó estratégicamente para el 23 de diciembre de 1913. Muchos miembros del Congreso ya se habían ido a casa para las vacaciones de Navidad, creyendo que no se votarían asuntos importantes. Con una oposición significativamente reducida, la ley fue aprobada. El presidente Wilson, quien más tarde expresaría un profundo arrepentimiento, la firmó convirtiéndola en ley.
En sus escritos posteriores, Wilson confesó: «Soy un hombre muy infeliz. He arruinado inconscientemente a mi país. Una gran nación industrial está controlada por su sistema de crédito. Nuestro sistema de crédito está concentrado. El crecimiento de la nación, por lo tanto, y todas nuestras actividades están en manos de unos pocos hombres… Hemos llegado a ser uno de los peores gobernados, uno de los gobiernos más completamente controlados y dominados del mundo civilizado, ya no un gobierno de libre opinión, ya no un gobierno por convicción y el voto de la mayoría, sino un gobierno por la opinión y la coacción de pequeños grupos de hombres dominantes.»
Anatomía del poder: ¿cómo funciona realmente la Fed?
El nombre «Sistema de la Reserva Federal» es engañoso en cada una de sus palabras.
- No es «Federal»: Los 12 Bancos de la Reserva Federal regionales son corporaciones privadas, propiedad de los bancos comerciales miembros de su distrito. Cuando el gobierno de EE.UU. necesita dinero, no lo imprime; emite bonos (deuda) que la Fed compra creando dinero de la nada en sus libros contables. Luego, el gobierno paga intereses sobre esta deuda a la Fed, que a su vez distribuye sus «ganancias» a sus bancos accionistas. Es un sistema que genera deuda perpetua.
- No tiene «Reservas»: Antes de la Fed, los bancos debían mantener reservas de oro o plata para respaldar sus préstamos. La Fed opera bajo un sistema de «reserva fraccionaria», lo que significa que solo necesita mantener una pequeña fracción de los depósitos en reserva. Esto le permite crear dinero de la nada a través del proceso de préstamo, multiplicando la oferta monetaria. Desde 1971, cuando EE.UU. abandonó por completo el patrón oro, el dólar no está respaldado por nada más que la «plena fe y crédito» del gobierno, es decir, su capacidad para recaudar impuestos.
- No es un «Sistema» de estabilidad: Sus defensores afirmaban que evitaría los ciclos de auge y caída. La historia demuestra lo contrario. La Gran Depresión de 1929, la estanflación de los 70, la burbuja de las puntocom de 2000 y la crisis financiera de 2008 ocurrieron todas bajo la supervisión de la Fed. Muchos economistas argumentan que la Fed no previene estas crisis, sino que las causa al manipular las tasas de interés y crear burbujas de crédito.
El legado: un siglo de control e inflación
El resultado más tangible y devastador de la creación de la Reserva Federal ha sido la destrucción del poder adquisitivo del dólar. Desde 1913, el dólar estadounidense ha perdido más del 96% de su valor. Lo que se podía comprar con un dólar en 1913 ahora requiere más de 25 dólares. Esto no es un accidente; es el resultado inevitable de un sistema diseñado para inflar constantemente la oferta monetaria. La inflación es un impuesto oculto que castiga a los ahorradores y a aquellos con ingresos fijos, mientras beneficia al gobierno (que paga su deuda con dinero devaluado) y a la élite financiera que recibe el nuevo dinero primero.
La Fed también ha facilitado la expansión masiva del gobierno y la guerra. Antes de 1913, la capacidad de un gobierno para financiar una guerra estaba limitada por su capacidad para recaudar impuestos. Con un banco central dispuesto a comprar su deuda, el gobierno tiene un cheque en blanco para financiar conflictos y programas masivos, acumulando una deuda nacional que ahora se mide en decenas de billones de dólares.
En conclusión, la historia de la creación de la Reserva Federal no es la que se cuenta en los libros de texto. No fue un acto de reforma progresista para proteger al público. Fue un golpe de estado financiero, ejecutado en secreto por un cartel de banqueros que buscaban consolidar su poder, eliminar la competencia y asegurarse de que el sistema funcionara siempre a su favor. Comprendiendo esta verdad oculta, uno empieza a ver el mundo económico moderno no como una serie de eventos aleatorios, sino como el resultado lógico de un sistema diseñado hace más de un siglo en una isla solitaria.
